منح خيارات الأسهم خلال فترة التعتيم

كندا: تسكس للتدقيق بشكل وثيق الخيارات الممنوحة خلال فترات الحجب.
وقد احتوت دلیل شرکة تورونتو للأوراق المالیة منذ فترة طویلة علی حظر علی الشرکات المدرجة في السوق وضع أسعار ممارسة الخیار أو الأسعار التي یمکن أن تصدر بھا الأوراق المالیة بطریقة أخرى بأسعار السوق التي لا تعکس معلومات مادیة غیر معلنة. وقد أصدر موظفو تسكس مؤخرا إشعارا يذكر الشركات بهذا الحظر، ولكن يشير الإشعار أيضا إلى أن تسكس هي من الخيارات التي تمنح خلال فترات التعتيم (أو للشركات التي تستخدم نوافذ التداول خارج تلك النوافذ). أي أن الإشعار "يحذر الجهات المصدرة المدرجة بشأن منح الخيارات خلال فترة التعتيم، سواء كانت فترة التعتيم مرتبطة مباشرة بالحدث غير المكشوف."
وتختلف فترات الحجب، وتمثل الفترات التقريبية التي قد تكون فيها الشركة معلومات مادية غير معلنة. إذا كانت الشركة مقتنعة بعدم وجود معلومات مادية غير معلنة والحصول على الموافقات الداخلية المناسبة، فإننا نعتقد أن مجرد وجود فترة انقطاع التيار الكهربائي لا ينبغي أن يكون شريط مطلق لإصدار الخيارات أو تحديد سعر ممارسة.
اتصلنا بممثلين من تسكس لفهم مدى الحذر. وأشار الموظفون إلى أن الحذر ليس حظرا صريحا لإصدار الخيارات أو تحديد سعر التمرين خلال فترة التعتيم. ومع ذلك، فإنه يعبر عن قلق الموظفين البالغ إزاء ما يعتقد أنه سوء ممارسة الحكم، والحذر يضع الشركات المدرجة على إشعار بأن الموظفين سوف تدقق عن كثب هذه المنح في المستقبل لضمان عدم وجود معلومات مادية لم يكشف عنها في وقت التسعير. في الظروف المناسبة، سوف تتطلب تسكس من الشركة إلغاء أو إعادة تسعير الخيارات الممنوحة خلال هذه الفترات.
ولذلك ينبغي على الشركات المدرجة أن تضع في اعتبارها أن الخيارات التي تمنح خلال فترة التعتيم ستفحصها تسكس. إذا كان هناك بعض الشك حول ما إذا كانت هناك معلومات مادية غير معلنة، يجب على المجالس النظر في تأخير منح الخيارات حتى انتهاء فترة التعتيم.
ويمكن الاطلاع على نسخة من تسكس ستاف نوتيس # 2005-0003، المؤرخة 24 أكتوبر 2005، على موقع بورصة تورونتو للأوراق المالية على العنوان التالي:
يهدف محتوى هذه المقالة إلى تقديم دليل عام للموضوع. ينصح بأخذ استشارة الاخصائيين في مثل ظروفك.
لطباعة هذه المقالة، كل ما تحتاجه هو أن تكون مسجلة على موندق.
انقر لتسجيل الدخول كمستخدم موجود أو تسجيل حتى تتمكن من طباعة هذه المقالة.

ما هي فترة التعتيم؟
فترة التعتيم هي فترة لا تقل عن ثلاثة أيام عمل متتالية ولكن ليس أكثر من 60 يوما لا يسمح خلالها لمعظم الموظفين في شركة معينة بإجراء تعديلات على خطط التقاعد أو الاستثمار. وعادة ما تحدث فترة التعتيم عند إجراء تغييرات رئيسية على الخطة. علی سبیل المثال، قد تتطلب عملیة استبدال مدیر الصندوق في الخطة فترة تعطیل للسماح بإعادة الھیکلة اللازمة.
وقد وضعت لجنة الاوراق المالية والبورصات قواعد لضمان عدم انقطاع الموظفين عن العمل خلال فترة التعتيم. يحظر المجلس الأعلى للأوراق المالية أي مدير أو مسؤول تنفيذي لمصدر أي ضمان لحقوق الملكية من شراء أو بيع أو حيازة أو تحويل الأوراق المالية الأخرى خلال فترة تعطل خطة التقاعد. وبالإضافة إلى ذلك، وضعت لجنة الأوراق المالية والبورصات قواعد تتطلب من المصدر إبلاغ المدير أو المدير التنفيذي عند فرض فترة انقطاع الكهرباء.
والغرض من هذه القواعد هو منع التداول الداخلي الذي يمكن أن يحدث خلاف ذلك خلال الفترة التي تجري فيها تغييرات. ومع ذلك، قد يتعرض الأمن المالي للعاملين غير القادرين على إجراء تغييرات خلال فترة التعتيم للخطر. ولذلك، تنص لوائح المجلس الأعلى للتعليم على أنه يجب على الموظفين تلقي تحذير مسبق حول حدوث فترات التعتيم.

لابارج وينشتاين لب.
هل مخالفات خيارك تنتهك قواعد تسكس وسياسات التدريجي؟
وعلى الرغم من اهتمام وسائل الإعلام، ولا سيما في الولايات المتحدة، فيما يتعلق باكتراء خيارات الأسهم، والتذكير من قبل الجهات التنظيمية الأوراق المالية الكندية حول قواعد خيار الأسهم، لا تزال العديد من الشركات تنتهك قواعد بورصة تورونتو وسياساتها التدريجي الخاصة بها.
ينص توجيه الموظفين من تسكس على أنه عندما تكون المعلومات المادية غير المعلنة موجودة، فإنه ليس من المناسب لمجلس الإدارة أو لجنة من المصدر المدرجة لمنح الخيارات بموجب خطة خيار الأسهم، حتى حيث (1) متلقي الخيار ليس على بينة من معلومات مادية لم يكشف عنها أو (2) هناك منح سنوية منتظمة مقررة. كما يحذر إشعار الموظفين الجهات المصدرة المدرجة بشأن منح الخيارات خلال فترة التعتيم، سواء كانت فترة التعتيم مرتبطة مباشرة بحدث غير مكشوف ماديا؟؟ عادة، تبدأ فترات التعتيم فترة 2 أو 3 أسابيع قبل نهاية السنة المالية وتنتھي 2 أو 3 أیام تداول بعد أن یعلن المصدر علنا ​​نتائجه عن تلك الفترة.
ومن الممارسات الشائعة بالنسبة للمصدرين جدولة اجتماعات مجلس الإدارة السنوية والربع سنوية بانتظام قبل الإفراج عن المقصود من المعلومات المالية منذ المعلومات المالية تتطلب مراجعة مسبقة والموافقة على مستوى المجلس.؟ كما ترغب عادة في مراجعة والموافقة على منح الخيار العادية في هذه الاجتماعات الفصلية والسنوية. ومع ذلك، وبما أن اجتماعات مجلس الإدارة تعقد خلال فترات التعتيم، وفي حين أن المعلومات المادية غير المعلنة موجودة، فهي عادة ما تمنع من منح خيارات من القواعد المذكورة أعلاه.
بعض المصدر؟ مشروط؟ خيارات منح في اجتماع مجلس الإدارة خلال فترة التعتيم مع النص على أن تسعير هذه الخيارات سيتم تعيينها في وقت واحد بعد نشر المعلومات غير المكشوف عنها.؟ في حين أن هذه الطريقة تعالج المخاوف التسعير التي نوقشت أدناه (خيارات التسعير في حين أن المواد غير المكشوف عنها توجد معلومات) من الناحية الفنية يتناقض مع خطاب التوجيه تسكس المناقش أعلاه على منح الخيارات وغالبا ما لا يتوافق مع متطلبات التسعير المنصوص عليها تحديدا في خطة خيار الأسهم المصدر.
يمكن للمصدرين المدرجة في تسكس اعتماد استراتيجيات مختلفة لمحاولة معالجة هذه الصعوبة العملية.؟ النهج الأول هو أن المصدر يحمل عدة اجتماعات مجلس الإدارة أو اللجنة بحيث المجلس أو اللجنة المسؤولة عن الخيار تمنح إعادة الانعقاد بعد رفع فترة التعتيم و نشر المعلومات المادية.؟ هذا النهج، في حين يفضلها تسكس على أنها متوافقة تماما مع منح ومتطلبات التسعير، من الصعب عمليا نظرا لتوفر عضو مجلس إدارة نموذجية.
وتتمثل الاستراتيجية الثانية للمجلس في استعراض ومناقشة منح الخيار المقترحة (بدون تسعير) في اجتماعاته المقررة بانتظام. وبعد الاجتماع وبعد انتهاء فترة التعتيم ونشر المعلومات المادية، يتم بعد ذلك توزيع قرار مكتوب على أعضاء مجلس الإدارة الذين يمنحون الخيارات ويحددون أسعار الخيارات وفقا لشروط الخطة ومتطلبات تسكس. ومن الجدير بالذكر أن بعض المصدرين تجنبوا هذا النهج عند اعتماد أفضل الممارسات؟ على الاعتقاد بأن منح الخيار التي تنفذ بقرار مكتوب هي مرهقة وتترك إمكانات أكبر مفتوحة للتلاعب في تاريخ المنحة.
والثالث والبديل الموصى به هو أنه إذا اجتمع مجلس الإدارة للنظر في الخيارات خلال فترة التعتيم، فإن المنح و / أو التسعير الفعلي للخيارات ستحدث في فترة زمنية محددة بعد انتهاء فترة التعتيم، شريطة أن تكون هذه الأحكام المتعلقة بالمنح والتسعير في خطة خيار الأسهم نفسها بتعديل الخطة التي تم تطهيرها مسبقا مع تسكس. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن تفاصيل بنود خطة خيار الأسهم الجديدة والميكانيكا الفعلية لمنح الخيارات قد تؤدي إلى قوانين للأوراق المالية وقضايا حوكمة الشركات، فضلا عن النتائج الضريبية والمحاسبية التي ينبغي أن يستعرضها المستشارون المهنيون.
التعليقات مغلقة.
أخبار حديثة.
تعديل التشريعات الضريبية صدر ديسمبر.
في الوقت المناسب فقط لتاريخ فعال من 1 يناير 2018، أصدرت وزارة المالية تشريعات منقحة في 13 ديسمبر.
التغييرات في معايير التوظيف.
في 1 يونيو 2017، أدخلت حكومة أونتاريو بيل 148، أماكن العمل العادلة، قانون أفضل للوظائف، 2017 ("بيل 148"). ال.
نوفمبر تحديث: حالة المقترح.
في منشور سابق، قمنا بالتدوين حول الإعلانات التي قدمتها الحكومة بخصوص التغييرات في مقترحات الضرائب في 18 يوليو أ.
أخبار حديثة.
ديلفلو الأخيرة.
ابقى على تواصل.
اخر التغريدات.
اتصل بنا.
حقوق الطبع والنشر © 2018 لابارج وينشتاين لب، شركة قانون الأعمال.

منح خيارات الأسهم.
هل تمنح شركتك خيارات الأسهم؟ في ما يلي بعض الاعتبارات القانونية الرئيسية التي سنناقشها معك:
لماذا هي خيارات الأسهم مهمة لشركتك؟
خيارات الأسهم وغيرها من أشكال التعويض الأسهم هي شكل أساسي من حافز الموظفين لكثير من الشركات. وبالنسبة للشركات الناشئة، تمثل الخيارات عملة ضرورية لتكملة الراتب الذي قد يكون محدودا بالأموال المتاحة (ولكن لاحظ أن خيارات الأسهم أو منح الأسهم المقيدة لا تستوفي شروط الحد الأدنى للأجور المطبقة على جميع الأعمال التجارية).
ما هو الفرق بين الأسهم العادية وخيارات الأسهم؟
الأسهم المشتركة هي الوحدة الأساسية لملكية شركة، مقومة في الأسهم. إن خيارات األسهم ليست مخزونات ولكنها تمثل حق شراء أسهم بسعر محدد للسهم الواحد لفترة معينة من الزمن) عادة من 5 إلى 10 سنوات (وتخضع لشروط معينة) عادة ما يستمر العمل مع الشركة لمدة سنة إلى 5 سنوات (. على سبيل المثال، قد يمثل الخيار الحق في شراء 1،000 سهم من الأسهم العادية بسعر 0.10 دولار للسهم الواحد لمدة 10 سنوات، والاستحقاق خلال التوظيف المستمر بمعدل 1/4 من الأسهم بعد سنة واحدة و 1 / 48 من األسهم في الشهر بعد ذلك) يتم منحها بالكامل بعد 4 سنوات (.
ما هو الفرق بين خيارات أسهم الحوافز وخيارات الأسهم غير النظامية؟
يجب أن تفي خيارات الأسهم الحافزة (إسو) بمجموعة من المتطلبات الخاصة بموجب قانون الإيرادات الداخلية في الولايات المتحدة. ويشار إلى الخيارات التي لا تفي بهذه المتطلبات بأنها خيارات الأسهم غير النظامية أو غير المؤهلة (نسو). انظر مقالتي، الاختلافات بين خيارات الأسهم الحوافز (إسو) وخيارات الأسهم غير المستقرة (نسو). كلا النوعين من خيارات الأسهم تعمل بنفس الطريقة لأغراض قانون الشركات.
كيف يتم تحديد سعر التمرين عند منح خيارات الأسهم؟
يجب أن يكون سعر ممارسة خيار الأسهم 100٪ على الأقل من القيمة السوقية العادلة للأسهم الأساسية في تاريخ منح الخيار. بالنسبة لخيارات الأسهم الحافزة (إسو) الممنوحة لشخص يمتلك أكثر من 10٪ من الشركة، يجب أن يكون سعر التمرين على الأقل 110٪ من القيمة السوقية العادلة للأسهم في تاريخ المنح. إن تحديد القيمة السوقية العادلة ألغراض منح خيارات األسهم قد يتطلب تقييما من مستشار تقييم مستقل.
متى يمكن ممارسة خيارات الأسهم؟
وعادة ما تكون اخليارات غير قابلة للممارسة حتى يتم منح األسهم األساسية) لم تعد خاضعة إلعادة الشراء من قبل الشركة بالتكلفة - انظر مناقشة األسهم املقيدة أدناه (. وتحتوي بعض الخيارات على حكم "التمرين المبكر". تسمح خيارات التمرين المبكر بشراء أسهم غير مستثمرة، والتي تعمل بعد ذلك كثيرا مثل الأسهم المقيدة. تبقى األسهم غير املكتسبة خاضعة لحق الشركة في إعادة شراء األسهم غير املكتسبة بالتكلفة) أي ما يعادل سعر املمارسة األصلي (.
ما هو جدول الاستحقاق النموذجي؟ ماذا يحدث عند إنهاء الخدمة؟
وينص جدول الاستحقاق المشترك على استحقاق 1/4 من الأسهم في الذكرى السنوية الأولى للتوظيف و 1/48 من الأسهم لإستحقاق كل شهر بعد ذلك (معفاة بالكامل بعد 4 سنوات) تخضع للعمل المستمر خلال فترة الاستحقاق. تنتهي الخيارات غير المؤجرة فور إنهاء الخدمة. تنتهي عادة الخيارات المكتسبة من 1 إلى 3 أشهر بعد إنهاء الخدمة ما لم تمارس في ذلك الوقت.
كيف يتم دفع سعر التمرين؟
في معظم الحالات، يتم دفع سعر الممارسة للأسهم التي يقوم عليها خيار الأسهم نقدا أو بشيك. كما تسمح العديد من خطط خيار الأسهم بممارسة "غير نقدية"، على سبيل المثال عن طريق تسليم عدد كاف من الأسهم الأخرى المملوكة بالفعل لحامل الخيار أو ممارسة "الصافية" (وتسمى أيضا ممارسة "غير نظيفة"). ويسمح حكم الممارسة الصافية لحامل الخيار بالممارسة عن طريق تسليم جزء من أسهم الخيار الأساسية لدفع سعر الممارسة، استنادا إلى زيادة في قيمة الأسهم العادية منذ تاريخ منح الخيار، وتجنب الحاجة إلى دفع هذه العملية السعر نقدا (على الرغم من تلقي عدد أقل من الأسهم لأن البعض يستخدم لدفع سعر التمرين). يعتبر استخدام أسهم إسو لدفع سعر التمرين في ممارسة صافي هو التصرف غير مؤهل للأسهم المستلمة لأن هذه الأسهم لم يتم الاحتفاظ بها لمدة 12 شهرا. لمزيد من المعلومات حول فترات الاحتفاظ، راجع مقالتي، الاختلافات بين خيارات الأسهم الحوافز (إيسوس) وخيارات الأسهم غير المستقرة (نسو).
ما هي الوثائق اللازمة عند منح خيارات الأسهم؟ ما هي الموافقات المطلوبة؟
وتستند البرامج النموذجية لخيارات األسهم إلى وثيقة خطة حوافز حقوق الملكية التي تحكم جميع منح األسهم بموجب الخطة، واتفاقيات خيارات األسهم الفردية لكل منحة من خيار لموظف أو استشاري. وتسمح الخطط عموما بالنكهات المتعددة لتعويضات الأسهم، بما في ذلك خيارات الأسهم واتفاقيات شراء الأسهم المقيدة. يجب أن تتم الموافقة رسميا على خطة حقوق الملكية من قبل مجلس اإلدارة ومن قبل مساهمي الشركة. ويجب أن يوافق مجلس اإلدارة رسميا على كل جائزة من خيارات األسهم الفردية بموجب الخطة. نقوم بإعداد جميع الوثائق اللازمة فيما يتعلق بخيارات الأسهم والمخزون المقيد، بما في ذلك خطة حوافز الأسهم، واتفاقيات خيار الأسهم أو اتفاقيات شراء الأسهم المقيدة، ومجلس الإدارة وثائق الموافقة على المساهمين وإيداع إشعار الأوراق المالية المطلوبة بموجب قانون ولاية كاليفورنيا.
هل هناك قضايا ضريبية للشركة والمستفيد من تعويض الأسهم؟
والمعاملة الضريبية لتعويض الأسهم هي حقل ألغام لكل من الشركات والموظفين. وتنص معظم خطط تعويض حقوق الملكية على إصدار المعايير الدولية للتوحيد القياسي (إسو)، والمكاتب الإحصائية الوطنية (نسو)، والمخزونات المقيدة وغيرها من أشكال حقوق الملكية. يخضع كل شكل من أشكال الجائزة لقواعد ضريبية مختلفة. العديد من إصدارات الأسهم، بما في ذلك تمارين الخيارات الأسهم، يمكن أن تكون الأحداث الخاضعة للضريبة للموظفين وتؤدي إلى الاستقطاع والتزامات تقديم التقارير للشركة المصدرة. تخضع إسو لمعاملة ضريبية مختلفة جدا مقارنة مع مكاتب الإحصاء الوطنية. انظر مقالتي، الاختلافات بين خيارات الأسهم الحوافز (إسو) وخيارات الأسهم غير المستقرة (نسو). نحن نساعد الشركات والأفراد على فهم الاختلافات بين النكهات المختلفة من العدالة والمحامي بشأن ملاءمة كل نوع في حالات محددة. يجب على الشركة دائما تقديم المشورة للموظف الذي يتلقى أو يمارس خيار الأسهم، أو الذي يتلقى الأسهم المقيدة، للحصول على المشورة من المستشار الضريبي الخاص بالموظف نفسه على أساس الوضع الضريبي الفردية الموظف.
ما هي البدائل المتاحة لخيارات الأسهم المتاحة؟
وينص اتفاق شراء الأسهم المقيد على إصدار أسهم عادية، تخضع عادة للاستحقاق. إن الصمود هو حق للشركة في إعادة شراء أسهم من مؤسس أو موظف بتكلفة (غالبا أقل بكثير من القيمة السوقية العادلة) حتى يتم تحقيق بعض الإنجازات، مثل العمل المستمر لفترة من السنوات. يجب إجراء انتخابات ضريبية هامة بموجب المادة 83) ب (من قانون اإليرادات الداخلية في غضون 30 يوما من منح األسهم المقيدة) بما في ذلك ممارسة خيار شراء مبكر للمخزون (وذلك لتجنب الضرائب المستقبلية عند استحقاق األسهم. يجب على الموظفين دائما استشارة مستشار الضرائب الخاصة بهم فيما يتعلق بالمادة 83 (ب) الانتخابات بسبب احتمال فرض ضريبة إضافية في السنة التي يتم فيها تقديم الانتخابات.
كيف يمكننا أن نساعد شركتك مع خيارات الأسهم أو غيرها من الجوائز الأسهم؟
نحن نساعد مع الموافقة والتوثيق وتنفيذ وتتبع خيارات الأسهم وغيرها من أشكال التعويض الأسهم للشركة الخاصة بك. كما نوضح أشكالا مختلفة من الاستحقاق لخيارات الأسهم والمخزون المقيد، وأشكال مختلفة من أحكام التمارين بما في ذلك ممارسة الرياضة في وقت مبكر وخيارات الأسهم ممارسة نشطة.
مساعدة رجال الأعمال والشركات الناشئة والشركات المنشأة منذ عام 1993.
»تأسيس شركة» تشكيل مؤسسة أو شركة ذات مسؤولية محدودة »هيكلة علاقات المؤسس» توظيف مطور أو مستشار »منح خيارات الأسهم» رفع رأس المال لعملك التفاوض على عقد الإفصاح عن المعلومات إلى شريك محتمل إدارة متطلبات وإجراءات الشركات »شراء الأعمال التجارية» بيع عمل.
مكتب سان فرانسيسكو.
201 سبير ستريت، سويت 1100.
سان فرانسيسكو، كاليفورنيا 94105.
مكتب بيركلي.
2001 أديسون ستريت، سويت 300.
بيركلي، كاليفورنيا 94704.
الحصول على ذكية مع رسالة موضوع وورد من ديثيمس.
ويهدف محتوى هذا الموقع لأغراض إعلامية عامة فقط ولا يشكل نصيحة قانونية محددة. وصولك إلى هذا الموقع، واستخدام نموذج الاتصال على هذا الموقع، وإرسال البريد الإلكتروني إلى عنوان على هذا الموقع، والهاتف أو الفاكس التحقيق لا يخلق علاقة بين المحامي والعميل بيننا. وليس المقصود من هذا الموقع أن يكون التماس ولكن يمكن اعتبار الاتصال أو الإعلان في بعض الولايات القضائية. لا تشكل المراجعات والشهادات والتأييدات على هذا الموقع ضمانا أو ضمانا أو تنبؤا بنتائج مسألتك القانونية.
حقوق الطبع والنشر © 2007 - 2017 ديفيد P. هورن. كل الحقوق محفوظة. جميع العلامات التجارية هي ملك لأصحابها.

منح خيارات الأسهم خلال فترة التعتيم
8 سبتمبر 2005.
إلى أعضاء مجلس الإدارة والمديرين التنفيذيين.
السيدات والسادة:
الغرض من هذه الرسالة هو إخبارك بفترة التعتيم القادمة & # 147؛ & # 148؛ (من 23 سبتمبر 2005 إلى 14 أكتوبر 2005) حيث سيتم منعك من تنفيذ أي معاملات في أسهم أو خيارات سيك، بما في ذلك ممارسة خيارات الأسهم التي تنتهي خلال فترة التعتيم.
فترة التعطيل لخطة التقاعد.
كما تعلمون، قامت شركة سيك بتأجيل تاريخ التداول الذي كان من المقرر أصلا أن يحدث في 23 سبتمبر 2005 حتى 14 أكتوبر 2005. إن تأخير تاريخ التداول سيؤثر على قدرة المشاركين والمستفيدين في المؤسسة العلمية للتطبيقات 401 (ك) الربح خطة المشاركة والخطة العلمية لتطبيقات الموظفين الدولية خطة التقاعد الأسهم (مجتمعة، و & # 147؛ خطط & # 148؛) لاستكمال المعاملات التي تنطوي على الأسهم المشتركة سيك. الفترة ما بين 23 سبتمبر 2005 و 14 أكتوبر 2005، والتي تم إنشاؤها بواسطة التأخير، ويسمى & # 147؛ فترة التعتيم. & # 148؛ كما تم وصف فترة التعتيم وأسباب فترة التعتيم في الإشعار بمشارآي خطة التقاعد للتقاعد (سيك) والمرفق آعرض (أ) الذي يشكل جزءا من خطاب الإشعار هذا إلى أعضاء مجلس الإدارة والموظفين التنفيذيين.
حظر التداول من الداخل خلال فترة التعتيم.
وينص قانون ساربانيس - أوكسلي لعام 2002 (& # 147؛ سوكس & # 148؛) والقيود التنظيمية على تعتيم التجارة، أو بتر، الصادرة بموجب سوكس، على فرض قيود تجارية على المسؤولين التنفيذيين والمديرين خلال فترة التعتيم. إن قواعد التداول الداخلي في سوكس تجعل من غير القانوني لأي عضو مجلس إدارة أو مسؤول تنفيذي في شركة سيك أن يقوم بشكل مباشر أو غير مباشر بشراء أو بيع أو الحصول على أي حقوق ملكية أسهم سيك أو تحويلها بأي شكل آخر خلال الفترة التي تبدأ في 23 سبتمبر 2005 وتنتهي مباشرة قبل في 14 أكتوبر 2005. وهذا يعني أن المديرين والمسؤولين التنفيذيين سيظلون قادرين على المشاركة في إعادة جدولة التداول في 14 أكتوبر لأن فترة التعتيم سترفع في الوقت الذي يتمكن فيه المشاركون والمستفيدون في الخطط من إتمام صفقاتهم. على الرغم من أن قواعد التداول من الداخل سوكس تحتوي على استثناءات محدودة، بسبب تعقيد القواعد، قررت سيك لحظر جميع المعاملات من قبل المديرين.
المديرين والموظفين التنفيذيين.
العلوم تطبيقات المؤسسة الدولية.
8 سبتمبر 2005.
أو المسؤولین التنفیذیین الذین یشترکون في أوراق مالیة لشرکة سيك خلال فترة التعتیم، بخلاف أي معاملة تتم الموافقة علیھا مسبقا خطیا من قبل مکتب المستشار العام.
والأهم من ذلك أنه خلال فترة التعتيم، تحظر قواعد التداول الداخلية في سوكس المنحة و / أو ممارسة منح خيار الأسهم، والمخزون المقيد، ووحدات الأسهم المقيدة، وأنواع أخرى من التعويضات التي تكون قيمتها مقيمة، أو مستمدة من أو تستند إلى القيمة السوقية من سايف الأسهم العادية من قبل المديرين والموظفين التنفيذيين. وبسبب هذه القيود، قد ترغب في تقييم تواريخ انتهاء الصلاحية لأي خيارات الأسهم المعلقة قبل بداية فترة التعتيم. ومع ذلك، لن تتأثر حقوق الشراء الخاصة بك بموجب خطة شراء الأسهم للموظفين سيك 2004 (و & # 147؛ إسب & # 148؛) لأن فترة الشراء ل إسب لن تنتهي حتى تاريخ التداول الجديد، 14 أكتوبر 2005.
إذا كانت لديك أية أسئلة تتعلق بفترة التعتيم أو حالتك كمدير تنفيذي أو مدير لأغراض قواعد سوكس أو قدرتك على الدخول في معاملة خلال فترة التعتيم أو تاريخ إعادة الجدولة المقرر في 14 تشرين الأول (أكتوبر)، فعليك الاتصال بي البريد الإلكتروني في douglas. e.scott@saic، عن طريق الهاتف على (858) 826-7325، عن طريق الفاكس في (858) 826-6808 أو عن طريق البريد في 10260 الحرم الجامعي نقطة محرك، M / S F2، سان دييغو، كاليفورنيا 92121. إذا أنا غير متوفر لأي سبب من الأسباب، يرجى الاتصال بول غرينر عن طريق البريد الإلكتروني في paul. h.greiner@saic أو عن طريق الهاتف على (858) 826-7360.
المخلص لك،
/ s / دوغلاس E. سكوت.
دوغلاس E. سكوت.
نائب الرئيس الأول، المستشار العام.
(ك) خطة تقاسم الأرباح (خطة & # 147؛ 401 (ك) خطة & # 148؛) وخطة التقاعد الأسهم للموظفين مؤسسة التطبيقات العلمية الدولية (و & # 147؛ إسرب & # 148؛).
1 سبتمبر 2005.
هذا يخطر لك أن شركة التطبيقات العلمية الدولية (& # 147؛ سيك & # 148؛) قد أجلت تاريخ التداول الذي كان مقررا أصلا في 23 سبتمبر 2005 حتى 14 أكتوبر 2005. سيكون هناك أيضا تغيير المقابلة في تاريخ قطع ل وتقديم الأوراق الخاصة بك طلب تبادل أسهم أسهم سيك إلى خيار استثمار آخر ضمن خطة 401 (ك) و إسرب. تم تحديد موعد التقديم لتقديم طلبات تبادل أسهم الأسهم إلى خيارات استثمارية مختلفة في يوم الثلاثاء الموافق 20 سبتمبر 2005، وتم تأجيلها حتى يوم الثلاثاء الموافق 11 أكتوبر 2005. التغييرات المتعلقة بالتاريخ هي كما يلي:
تاريخ تسعير مجلس الإدارة.
إكسهانج سوبميتال تاريخ القطع.
كمشارك أو مستفيد في الخطة 401 (ك) أو إسرب، يسمح لك فقط بزيادة أو خفض أو تصفية جزء من حسابك الذي يتم استثماره في سيك الأسهم (أو الحصول على أسهم من أسهم سيك للمرة الأولى) على موعد المبادلة. الفترة ما بين 23 سبتمبر 2005 و 14 أكتوبر 2005 التي تم إنشاؤها من قبل تأجيل تاريخ التجارة 23 سبتمبر تسمى فترة التعتيم & # 147؛ & # 148؛ وعلى الرغم من أنه من المتوقع أن يحدث تاريخ إعادة الجدولة في 14 أكتوبر 2005، فمن الممكن أن يكون هناك مزيد من التأخير ويمكن تمديد فترة التعتيم. يمكنك تأكيد ما إذا كانت فترة التعتيم قد بدأت أو انتهت عن طريق الاتصال بمدير برامج التقاعد من خلال معلومات الاتصال أدناه أو عن طريق الدخول إلى موقع الإنترانت الخاص ب سيك أو إيسيك (issaic. saic / saic - إيبو /) أو قسم سيك موقع الويب المتاح للجمهور المكرس للمعاملات التي نوقشت أدناه في سايك / سايك-إيبو /.
والسبب في التأجيل هو أنه في اليوم الأول من سبتمبر، أعلنت الشركة عن تقديم بيان تسجيل في الاستمارة S-1 مع لجنة الأوراق المالية والبورصة (& # 147؛ سيك & # 148؛) المتعلقة بالاكتتاب العام الأولي (& # 147؛ إيبو & # 148؛) من الأسهم المشتركة للشركة الأم التي تم تشكيلها حديثا، سيك، وشركة لتسهيل الاكتتاب العام، تم تقديم بيان تسجيل على النموذج S-4 مع المجلس الأعلى للتعليم بشأن إعادة هيكلة رأس المال التي سيك، وشركة (& # 147؛ سيك الجديد & # 148؛) سوف تصبح الوالد لشركة التطبيقات العلمية الدولية (& # 147؛ قديم سيك & # 148؛). في إعادة هيكلة رأس المال، سيتم تبادل أسهم أسهم سيك القديمة مع أسهم الأسهم المفضلة من الأسهم الجديدة سيك، والتي يحق لها 10 الأصوات للسهم الواحد ولكن لديها قيود النقل التي ستنتهي في أربع مراحل خلال فترة الاثني عشر شهرا بعد المقترح IPO. وباستثناء حقوق التصويت وقيود التحويل، فإن شروط الأسهم المفضلة التي سيحتفظ بها.
فإن المساهمين الحاليين والأسهم العادية التي سيحتفظ بها المستثمرون العامون ستكون هي نفسها. ومن المتوخى أيضا إصدار أرباح بعد الانتهاء من الاكتتاب العام.
بعد تاريخ التداول المقرر أصلا في 23 سبتمبر 2005 والذي سيتم تأجيله حتى 14 أكتوبر 2005، سيوقف سيك التجارة المحدودة في السوق لمخزون سيك الذي كان مقررا مباشرة في ديسمبر 2005. وهذا لن يؤثر على تاريخ ديسمبر المقرر للتجارة 401 (ك) الخطة وخطة الإدارة البيئية والاجتماعية. إذا تم الانتهاء من عمليات إعادة هيكلة رأس المال وإعادة هيكلة رأس المال في أوائل عام 2006، تعتزم شركة سيك الجديدة التوقف بشكل دائم عن السوق المحدودة لمخزون سيك الجديد مباشرة. ومع ذلك، تتوقع الشركة الجديدة االستمرار في الصفقات الفصلية في أسهم سيك الجديدة لخطة 401) ك (وخطة إسرب في ديسمبر 2005 ولمدة اثني عشر شهرا بعد االنتهاء من عملية الطرح العام) أبريل، يوليو، أكتوبر وديسمبر 2006 (.
يتطلب القانون الاتحادي عموما أن يتم إشعارك بفترة التعتيم قبل 30 يوما على الأقل من التاريخ الأخير مباشرة قبل بدء أي فترة تعتيم (أي آخر تاريخ يمكنك فيه التداول في أسهم سيك) من أجل توفير لك الوقت الكافي للنظر في تأثير فترة التعتيم على التقاعد والخطط المالية الخاصة بك. ونظرا لأن القيود المفروضة على أسهم التداول في أسهم سيك يتم رفعها أربع مرات فقط في السنة، فإن هذا الإشعار المسبق لمدة 30 يوما كان يتطلب منا تقديم إشعار بفترة التعتيم في 10 مايو 2005 (أي قبل 30 يوما من يونيو). لم يتم الانتهاء من قرار سيك لإعادة الهيكلة حتى بعد تاريخ التداول مايو. وأدى توقيت إيداع بيان التسجيل إلى تأجيل غير متوقع لتاريخ أيلول / سبتمبر من أجل تنسيق عملية التسجيل. وعلاوة على ذلك، قررت سيك أنه كان من الحكمة عدم تزويد المشاركين في الخطة 401 (ك) و إسرب مع الوقت الإضافي للنظر في كيفية سيك إعادة هيكلة رأس المال، الاكتتاب العام ودفع توزيعات الأرباح قد تؤثر على قيمة استثماراتهم في سيك الأسهم. وعلاوة على ذلك، حتى تم توفير معلومات عن الاكتتاب العام للجمهور، حظرت قوانين الأوراق المالية الاتحادية سيك من الكشف عن المعلومات لك عن الاكتتاب العام. ومع ذلك، من أجل منحك وقتا إضافيا لاتخاذ قرار استثماري يعتبر فيما يتعلق بالمخزون سيك، يتم إصدار هذا الإشعار من فترة التعتيم في أقرب وقت ممكن بشكل معقول بعد الإعلان العام عن الاكتتاب العام.
ويشجع المشاركون في الخطة 401 (ك) و إسرب على دراسة شروط الاكتتاب المقترح، وإعادة هيكلة رأس المال، وقيود التحويل على الأسهم الجديدة سيك المفضلة، وتوزيعات الأرباح والمصطلحات والمعاملات ذات الصلة. ولإتاحة الوقت الكافي لدراسة هذه الشروط والمعاملات، قرر مجلس إدارة سيك و بول، Inc. ولجنة خطط التقاعد سيك أنه كان من المناسب تأجيل التجارة المحدودة في السوق وتاريخ القطع لتبادل أسهم سيك من والخطة 401 (ك)، واللجنة الاقتصادية والاجتماعية لآسيا والمحيط الهادئ.